这是超级播有点东西系列，第16篇干货。
概述：
目前，中国儿童青少年近视防控需求高，角膜塑形镜作为疗效最佳的进展性近视防控手段，已经广泛应用于该领域，“近视延缓”意义重大已成为共识。角膜塑形镜行业空间广阔，现有渗透率低，即将来高速发展。预测 2025 年中国儿童青少年近视防控市场规模将达 809.2 亿元。其中儿童青少年近视矫正三大有效手段角膜塑形镜、低浓度阿托品、离焦镜片均对应不同细分需求市场。眼科疾病种类繁多，患者基数大，需求广阔。据由来自 25 个国家的 73 位知名专家牵头撰写的在《柳叶刀-全球健康》发表的《全球眼健康特邀重大报告》，中国常见的眼科疾病包括屈光不正、结膜炎、干眼症、白内障、睑缘炎、视网膜病变、青光眼及葡萄膜炎等。其中白内障、未矫正的屈光不正、青光眼以及黄斑变性是导致中或重度视力损伤以及致盲的主要病因。在患者人数方面，中国眼科疾病患病人数庞大且远超美国，拥有大量目前尚未获得充分治疗的眼科疾病患者群体，眼病诊疗需求存在较大缺口。据国家卫健委数据，2020 年中国近视患者超7亿人，占全国人口数量的近50%，白内障患者达 2 亿人以上，此外，干眼症、青光眼等眼科疾病也存在庞大患者群体。眼科产业链包括眼科服务、眼科器械和眼科治疗药物三大领域。眼科服务市场可分为公立眼科和民营眼科两大阵营；眼科器械市场则包括眼外科（可分为眼科诊断设备、眼科治疗设备、眼科耗材及眼科技术服务等板块）和视力保健两大领域；而眼科治疗药物市场目前主要集中在抗炎抗感染药物、抗 VEGF 药物、干眼症药物三大领域。眼科产业链包括眼科服务、眼科器械和眼科治疗药物三大领域资料来源:弗若斯特沙利文(转引自蛋壳研究院)，格隆汇，中信证券研究部眼科市场规模持续增长，2021 年达 2100 亿元。弗若斯特沙利文数据（转引自中商产业研究院）显示，2021 年中国眼科市场整体规模已达 2100 亿元，其中眼科服务市场为占比最大的板块，占眼科市场整体规模比例为 71%；眼科器械次之，占比为 17%左右；而眼科治疗药物目前市场规模占比最小，占比为12%。资料来源:弗若斯特沙利文(转引自中商产业研究院)，中信证券研究部与美国相比，中国眼科市场拥有更广阔的患者基数，但诊疗资源相对匮乏，治疗可及性相对较差，据蛋壳研究院发表的《2022 眼科行业研究报告》数据，中国眼科药械市场仅为美国的八分之一到五分之一，存在较大未满足的临床需求，市场潜力巨大。未来随着需求端患者群体持续扩容、防治意识加强、消费意愿增长、医疗支出持续增长，供给端术式迭代，药械创新、渠道建设以及政策端对行业的规范和支持，眼科药械和服务市场持续扩容确定性较高。据弗若斯 特沙利文预测(转引自健康界)，中国眼科医疗器械市场规模预计2025年将达283亿元，2030年将达492亿元，对应2020-2025年 CAGR为17.0%；眼科治疗药物市场规模2020年为188亿元，预计2025年将达到440亿元，2030年将达到 1084亿元，对应2020-2025年CAGR为18.5%；眼科服务市场规模2020年为1126亿元，预计2025年将达到2522亿元, 对应2020-2025年CAGR为17.5%。中国眼科医疗器械市场规模(不包括隐形眼镜及护理液)，预计2025年将达293亿元中国眼科服务市场规模预计 2025 年将达 2522 亿元资料来源:弗若斯特沙利文(含预测，转引自健康界)，中信证券研究部儿童青少年近视防控需求迫切，消费升级催化角塑消费意愿提升中国儿童青少年近视率高居世界第一，近视防控需求迫切全球儿童青少年近视人口 2019 年约为3.12 亿，预计未来仍将保持高速增长。2019年 WHO发布的《世界视力报告》表明，26亿全球近视人群中3.12亿为19岁以下的青少年儿童。同时根据美国眼科学会预计，全球近视人口到 2050 年将增长至 47.58 亿，占世界人口的49.8%。近视防控已成为目前全球大部分国家眼卫生保健的重点和难点。中国儿童青少年近视人口约 1.69 亿，预计 2025 年将达到 1.88 亿人，近视防控需求 迫切。据 2018 年世卫组织报告，中国近视患者已超 6 亿人，并呈现逐年增长态势。同时 中国儿童青少年近视率及近视人口数量高居世界第一。据弗若斯特沙利文(转引自欧康维 视招股说明书)统计，2015-2019 年中国 20 岁以下近视人数从 1.48 亿人增长至 1.69 亿 人，该机构预计 2025 年将达 1.88 亿人，2030 年将达到 1.91 亿人，儿童青少年近视防控 需求十分迫切。
2019 年中国 20 岁以下人群近视患病人数约为 1.69 亿人，预计 2025 年将达 1.88 亿人儿童青少年近视率持续不断升高，近年来迅速恶化。2020年中国高中生近视率 80.5%，高度近视率达 7.6%。
1)、总体近视率超 50%，以轻中度近视为主:据教育部与国家卫健委统计，自2018 年至2020年，儿童青少年总体近视率虽稍有下降，但始终超 50%。此外，据华东师范大 学国家教育宏观政策研究院统计，同期在近视度数分布方面，儿童青少年以轻中度近视为主，58%的学生近视度数小于300度，38%的学生近视度数在300 度到600度之间，而 有4%的学生超过600度达高度近视标准。2)、近视率及近视度数随年级升高快速上升：中小学生近视率随年级升高快速上升。 据教育部与卫健委统计，2018-2020年小学生近视率约为36%，而初中生近视率超 70%， 高中生近视率则超80%。
同时儿童青少年高度近视比例也随年级升高快速上升。据华东师 范大学国家教育宏观政策研究院统计，同期中国儿童青少年高度近视比例从小学的1.2% 快速上升至高中的7.6%。
儿童青少年近视程度以轻中度近视为主，高度近视比例随年级升高快速上升用眼不良习惯为近视率高的主要原因，新冠疫情为加重因素。国内儿童青少年学业压力大，全天平均用眼时长长，同时校园近视防控缺乏专业人员长期指导，导致用眼不良习惯长期持续，儿童青少年近视率高企。
据中南大学爱尔眼科学院统计，国内学生全天平均用眼时长2018年为223.8 分钟，2020 年新冠疫情期间则上升至243.7分钟，远高于推荐全天平均用眼时长。
从儿童青少年用眼时长分布来看，2020年60%的学生全天平均用眼时长超180分钟，仅28%的学生全天平均用眼时长达推荐标准。2020年新冠疫情爆发后， 儿童青少年长时间居家学习，造成用眼不良习惯恶化，近视率快速上升。据教育部 2020年抽样调查统计，与2019年年底相比虽仅仅只过了3-5 个月，儿童青少年总体近视率增加11.7pcts，小学、初中和高中生近视率分别增加了 15.2pcts、8.2pcts和3.8pcts。
供给端:角塑产品独特优势及服务可及性提升有望推动渗透率提升常见近视矫正方法主要包括框架眼镜矫正、角膜接触镜矫正、手术矫正及药物矫正其中框架眼镜矫正可分为普通镜架眼镜矫正及离焦框架镜矫正，角膜接触镜矫正包括离焦 软镜矫正、硬性接触镜矫正、角膜塑形镜矫正，手术矫正可分为角膜屈光手术及有晶状体 眼人工晶状体植入术(ICL)，药物防控则主要以低浓度阿托品为主。不同近视矫正方法各 具优缺点。其中在几种常见的近视防控手段中，根据 2019 年国家卫健委发布的《儿童青 少年近视防控适宜技术指南》，角膜塑形镜、低浓度阿托品、离焦镜片为指南重点推荐且 被国际及科学界认定有效的儿童青少年近视矫正的三大手段。视光诊疗社区化、产业化为未来发展必然趋势，连锁口腔诊所为其提供模板范例。“十三五”规划提出推进健康中国建设，并重点强调鼓励社会力量兴办健康服务业，为口腔、眼科、医美等适合民营主导、小规模大数量、下沉发展的专科诊疗提供了方向。目前，连锁口腔诊所模式已成为一种较为广泛和成功的模式。2020 年，国内公立口腔专科医院为 164 家，而民营口腔专科医院数量已达 781 家。此外，根据我们的市场调研，2020年小型口腔诊所约有7.2万家，基本覆盖各级城乡。而口腔科具备以下特点：1)患者基数庞大； 2)较少涉及其他人体系统，风险相对较低；3)患者黏性高。眼科医院+视光中心构建起视光诊疗网络。儿童青少年近视防控需长周期跟踪随访， 包括角膜塑形镜验配后需定期复诊。因此，地理位置便利、聚焦视光业务的眼科诊疗机构 供给对角膜塑形镜行业尤为重要。预计 2025 年中国角膜塑形镜市场规模将达 431.4 亿元，儿童青少年近视防控市场规模将达 809.2 亿元。
